El éxito como inversionista ángel depende en gran medida de la capacidad de uno para obtener y analizar las principales empresas emergentes dentro de las industrias de interés. Los ángeles principales son a menudo ex empresarios que reciben su flujo de negocios a través de sus conexiones en el ecosistema local. Sin embargo, encontrar el flujo de acuerdos por cuenta propia, especialmente en un mercado emergente como el de América Latina, puede ser complicado.
El ecosistema de startups de América Latina puede ser más joven que su contraparte estadounidense, pero no faltan startups en la región. Algunas bases de datos colocan el número de nuevas empresas en toda la región, desde México hasta Argentina, por encima de las 20.000. Sin embargo, más startups no necesariamente se correlacionan con mejores ofertas. Junto con la experiencia de la industria y el necesario capital disponible, un potencial inversionista ángel necesita saber dónde buscar a los equipos de inicio más brillantes y mejores para agregar a su cartera.
¿Por qué invertir como ángel en el mercado latinoamericano?
En los EE. UU., las startups tienen acceso casi ilimitado al capital a través de ángeles, fondos y aceleradores. Los mejores startups en Silicon Valley o Nueva York son atrapadas por ángeles hiperconectados antes de que consideren traer un recién llegado a su Tabla de Límites. Además, para invertir en los EE. UU., se necesita ser un “inversionista acreditado” con más de US $1M en activos o US $200K en ingresos anuales.
En América Latina, el capital es mucho más limitado y tiende a venir con más restricciones. Los inversores ángel podrían verse como una alternativa bienvenida al dinero del gobierno si pueden ofrecer mejores términos, una red sólida y experiencia en la industria. En muchos países, como Chile, no hay restricciones sobre quién puede invertir directamente en una empresa nueva, lo que significa que los ángeles pueden comenzar a invertir tan solo US $1K para probar el mercado.
Dado que las valoraciones de inicio en América Latina tienden a ser considerablemente más bajas que en los EE. UU., también puede ser más fácil para los ángeles poner un pie en la puerta en un inicio temprano en Guadalajara o Bogotá que en Silicon Valley. Si estas nuevas empresas finalmente salen, el múltiplo de retorno podría ser mucho mayor si la inversión se hiciera en una etapa muy temprana.
¿Dónde buscar el flujo de startups en América Latina?
Para un inversionista ángel que recién está comenzando, hay varias opciones para obtener nuevas empresas en etapa temprana en América Latina. Estas fuentes incluyen:
Días de demostración del acelerador
América Latina tiene docenas de aceleradores e incubadoras de inicio que ayudan a los empresarios a desarrollar y probar las primeras versiones de su producto. Start-Up Chile, 500 Startups, Parallel 18, IncuBAte y otros ofrecen uno o dos días de demostración al año donde sus mejores startups pueden lanzar sus productos a los interesados locales. Estas nuevas empresas ya pasaron por una primera prueba, que se seleccionó para lanzar, y el evento les brinda a los inversionistas la oportunidad de conocer directamente a los empresarios y establecer un primer contacto.
Bases de datos
Las plataformas de los EE. UU. para la gestión de nuevas empresas y la inversión, como Crunchbase y AngelList, tienen un registro bastante sólido de empresas emergentes de América Latina. Crunchbase tiene más de 4.500 startups registradas en la región y permite a los usuarios filtrar por sector, edad, región y ronda de inversión para ayudar a limitar la búsqueda.
Fuentes de noticias tecnológicas
Cualquier inversionista ángel se mantiene actualizado sobre las tendencias actuales en su mercado local para ayudar a informar las decisiones de inversión. Al seguir las fuentes de noticias de startups latinoamericanas como LAVCA, LatAm List y The Sociable, así como los blogs de VCs locales y emprendedores, los inversionistas ángeles pueden rastrear qué startups están creciendo, recibiendo inversiones y entrando en programas aceleradores en su país. Sin embargo, estas fuentes solo comparten los acuerdos más grandes, que podrían estar fuera del alcance de la mayoría de los ángeles. También puede ser un reto ponerse en contacto con la startup para plantear la oportunidad de inversión en primer lugar.
Carteras de fondos en etapa temprana
La mayoría de los inversores ángeles invierten en nuevas empresas durante sus primeras etapas, antes de que los inversores institucionales se unan a la ronda. Sin embargo, las empresas en etapa temprana que han recibido una pequeña inversión pueden aceptar patrocinadores externos en una ronda posterior. Los ángeles deben escanear las carteras de firmas en etapa temprana como NXTP Labs, Firstrock Capital o Magma Partners para encontrar un grupo filtrado de nuevas empresas que puedan estar buscando fondos de seguimiento.
Plataformas de crowdfunding equitativas y redes de ángeles
Puede ser intimidante encontrar y buscar acuerdos de inversión por cuenta propia, incluso como un inversor experimentado. Las plataformas de crowdfunding, o redes de inversores ángeles, ayudan a gestionar la inversión desde la relación con la puesta en marcha hasta la documentación legal. Las plataformas principales solo compartirán oportunidades que hayan sido revisadas por un equipo interno y elegidas por un inversionista líder que realiza una diligencia debida adicional sobre el acuerdo. Este método no solo reduce el riesgo de elegir entrar en un acuerdo solo, sino que también simplifica la parte logística de la inversión, ya que estas plataformas manejan los procesos de negociación, el papeleo legal y la contabilidad. Mientras que AngelList está activo en América Latina, las plataformas locales como Eqseed, Arkfund y Founderlist tienden a comprender mejor los acuerdos de etapa temprana en sus ecosistemas.
Las redes de ángeles pueden proporcionar el mismo flujo de negocios y oportunidades para la inversión conjunta con otros ángeles, pero es posible que no manejen la burocracia desordenada de invertir. Las redes de ángeles pueden ser una gran opción para los inversores activos que desean participar en el ecosistema, pero pueden tener un costo. La mayoría de las redes de ángeles cobran una tarifa anual por membresía y acceso al flujo de transacciones; las plataformas de crowdfunding no lo hacen.
Los inversores ángel desempeñan un papel crucial en proporcionar a las startups el primer capital que necesitan para crecer, o apoyar a fondos más pequeños durante las rondas iniciales. Sin embargo, encontrar esas oportunidades como un nuevo ángel puede ser complicado, especialmente en mercados emergentes como Latinoamérica, donde la comunidad de startups tiende a estar más fragmentada. Esta situación también presenta una oportunidad; en las regiones con menos capital disponible, los inversionistas inteligentes tienen la oportunidad de llegar a acuerdos increíbles desde el principio, con valoraciones más bajas y menos competencia que en los EE. UU., con miles de startups compitiendo por el éxito en todo el ecosistema de América Latina, los inversores ángeles están ingresando al mercado en el momento justo para capitalizar los futuros unicornios de la región. Es sólo una cuestión de saber dónde mirar.